kingscasino.info
Главная

ОДМ Рекомендации по организации

ОДМ Рекомендации по организации

Норма об ответственности за манипулирование ценами на рынке ценных бумаг является новеллой российского уголовного законодательства.

В сущности, вред от манипуляции ценами на рынке ценных бумаг, по-мнению уголовного адвоката, сводится к следующим основным аспектам:

Непосредственным объектом преступления являются общественные отношения, обеспечивающие порядок ценообразования на рынке ценных бумаг. Дополнительный непосредственный объект преступления — общественные отношения, обеспечивающие имущественные интересы граждан, государства или организаций.

Объективная сторона преступления заключается в манипулировании ценами на рынке ценных бумаг, если такое деяние причинило крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжено с извлечением дохода в крупном размере.

Под манипулированием ценами на рынке ценных бумаг, согласно примечанию к ст. 185.3 УК РФ, понимаются действия, определенные законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг.

Возникает вопрос о правильности редакций указанной статьи и примечания к ней. С одной стороны, логика законодателя понятна: законодательство о рынке ценных бумаг, как и любое законодательство в России, является динамичным, вследствие этого, дабы избежать зависимости от него УК РФ, законодатель предусмотрел подобную редакцию ст. 185.3. С другой стороны, непонятен смысл примечания в целом, которое, по сути, ничего для раскрытия признаков объективной стороны манипулирования ценами на рынке ценных бумаг не дает. Таким образом, вопрос о необходимости указанного примечания является весьма спорным: необходимо либо дать более точное определение понятию «манипулирование ценами на рынке ценных бумаг» (что, как представляется, было бы неверным исходя из той самой динамичности законодательства о рынке ценных бумаг, ведь при изменении редакции отмеченной нами дефиниции потребуется внесение изменений в УК РФ), либо вовсе исключить примечание к данной статье, дабы не перегружать уголовный закон.

Участники рынка ценных бумаг, в том числе профессиональные, а также владельцы ценных бумаг не вправе в отношении ценных бумаг, допущенных к торгам на фондовых биржах и (или) иных организаторах торговли на рынке ценных бумаг, манипулировать ценами на рынке и понуждать к покупке или продаже означенных бумаг путем представления умышленно искаженной информации о них, об эмитентах эмиссионных ценных бумаг, о ценах на ценные бумаги, включая информацию, представленную в рекламе.

К манипулированию ценами на рынке ценных бумаг согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» (далее — Закон) относятся следующие действия, которые совершаются одним или несколькими лицами и в результате которых повышается, понижается и (или) поддерживается цена ценной бумаги, либо повышается, понижается и (или) поддерживается спрос и (или) предложение на ценную бумагу, либо повышается, понижается и (или) поддерживается объем торгов ценной бумагой:

Не являются манипулированием ценами на рынке ценных бумаг действия, предусмотренные Законом, осуществляемые в интересах эмитента и направленные на поддержание цен:

Порядок и условия осуществления поддержания цен на ценные бумаги устанавливаются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Не являются манипулированием ценами на рынке ценных бумаг операции с ценными бумагами, определенные Законом, осуществляемые органами государственной власти Российской Федерации, органами государственной власти субъектов Федерации, органами местного самоуправления, уполномоченными лицами в рамках возложенных на них функций по реализации денежно-кредитной политики, а также в целях управления государственным и муниципальным долгом.

Совершение профессиональным участником рынка ценных бумаг действий, признаваемых манипуляцией ценами на рынке ценных бумаг, является основанием для приостановления действия (аннулирования) выданной ему лицензии, а также для применения иных санкций, предусмотренных российским законодательством.

В случае обнаружения фактов, дающих основание предполагать наличие в действиях лиц признаков манипулирования ценами на рынке ценных бумаг, определенных законодательством, федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг проводит проверку указанных фактов в порядке, установленном законодательством Российской Федерации и нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. По результатам проведенной проверки и с учетом объяснений указанных лиц федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг выносит решение о признании факта манипулирования ценами на рынке ценных бумаг и привлечении лица к ответственности, предусмотренной законодательством Российской Федерации, и (или) о приостановлении действия (об аннулировании) лицензии, выданной профессиональному участнику рынка ценных бумаг, совершившему манипулирование ценами, или о направлении материалов проверки в правоохранительные органы.

Решение федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг о приостановлении действия (об аннулировании) выданной профессиональному участнику рынка ценных бумаг лицензии вступает в силу по истечении 15 дней с даты его получения обладателем лицензии, а в случае оспаривания указанного решения в суде — с даты вступления в законную силу решения суда. Решение федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг считается полученным профессиональным участником рынка ценных бумаг с даты вручения копии решения его представителю под расписку или по истечении шести дней с даты направления копии решения профессиональному участнику рынка ценных бумаг по почте заказным письмом (ст. 51 Закона).

Согласно Положению о порядке проверки действий, содержащих признаки манипулирования ценами на рынке ценных бумаг, утвержденному Постановлением ФКЦБ России от 7 февраля 2003 г. , основаниями для назначения Федеральной комиссией проверки факта возможного манипулирования ценами могут являться:

Кроме указанных оснований, проверка факта возможного манипулирования ценами может быть назначена при осуществлении ФКЦБ России мероприятий по контролю за соблюдением эмитентами, поднадзорными организациями, саморегулируемыми организациями профессиональных участников законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, стандартов и требований, утвержденных ФКЦБ России.

Для проверки фактов возможного манипулирования ценами организаторы торговли обязаны представлять в ФКЦБ России в непрерывном режиме следующие сведения о ходе торгов с ценными бумагами.

Относительно выставляемых участниками торгов заявок:

Относительно совершенных участниками торгов сделок с ценными бумагами:

Относительно рассчитываемых организатором торговли индексов, средневзвешенных цен торгуемых ценных бумаг и иных установленных законодательством о ценных бумагах и ФКЦБ России обязательных показателей:

Организаторы торговли обязаны обеспечить конфиденциальность сведений о ходе торгов с ценными бумагами, передаваемых в ФКЦБ России. С момента получения от организаторов торговли этих сведений ФКЦБ России обеспечивает их конфиденциальность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

При проверке фактов возможного манипулирования ценами ФКЦБ России проверяет:

В ходе осуществления проверки фактов возможного манипулирования ценами ФКЦБ России вправе путем направления обязательного для исполнения предписания требовать представления необходимой информации и документов:

1) у лиц, совершивших подозрительную сделку, либо выставивших подозрительную заявку или поручение, либо распространивших ложную или недостоверную информацию:

2) у организаторов торговли — информации и документов, касающихся:

3) у расчетных (клиринговых) организаций — информации и документов, касающихся состояния счетов и расчетов по ценным бумагам и денежным средствам, иных документов и информации, необходимых для проверки;

4) у поднадзорных организаций — информации и документов, касающихся:

5) у эмитентов ценных бумаг — информации и документов, касающихся:

Если по результатам проверки ФКЦБ России будет установлено, что лицо, в действиях которого предполагалось наличие признаков манипулирования ценами, имело возможность и пыталось влиять на цену ценной бумаги или торговую активность участников торгов (их клиентов), а также в ходе торгов была создана видимость повышения (понижения) цены или торговой активности участников торгов либо их клиентов относительно существующего уровня цен или существующей торговой активности на рынке ценных бумаг, она выносит решение о признании факта манипулирования ценами на рынке ценных бумаг.

Состав преступления является формально-материальным и в качестве обязательного условия требует либо наступления преступных последствий в виде причинения крупного ущерба гражданам, организациям или государству (согласно примечанию к ст. 185.3 УК РФ им будет признаваться ущерб на сумму, превышающую 1 млн руб.), либо извлечения дохода в крупном размере.

Субъективная сторона характеризуется как прямым, так и косвенным умыслом в случае причинения крупного ущерба (материальный состав), т.е. лицо осознает незаконность своих действий, связанных с манипуляцией ценами на рынке ценных бумаг, возможность или неизбежность наступления указанных в уголовном законе преступных последствий и либо желает их наступления, либо относится безразлично, и прямым умыслом в случае извлечения дохода в крупном размере (формальный состав), т.е. лицо осознает незаконность своих действий, связанных с манипуляцией ценами на рынке ценных бумаг и желает их совершить.

Субъектом преступления является физическое вменяемое лицо, достигшее возраста 16 лет. Интересным также представляется вопрос о субъекте данного преступления. Фактически субъект манипуляции ценами на рынке ценных бумаг обозначен в ранее отмеченной нами ст. 51 Закона, в которой указывается, что участники рынка ценных бумаг, в том числе профессиональные, а также владельцы ценных бумаг не вправе в отношении ценных бумаг, допущенных к торгам на фондовых биржах и (или) иных организаторах торговли на рынке ценных бумаг, манипулировать ценами на рынке. Таким образом, субъектами преступления являются:

При этом профессиональные участники рынка ценных бумаг могут быть привлечены ко многим видам юридической ответственности. В частности, административной ответственности — согласно законодательству о рынке ценных бумаг у них может быть отозвана лицензия. Профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются лица, осуществляющие брокерскую, дилерскую деятельность, а также деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по определению взаимных обязательств (клиринговую деятельность), депозитарную деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Владельцем ценных бумаг является лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве (ст. 2 Закона).

Иными участниками рынка ценных бумаг являются, в частности, эмитенты и финансовые консультанты на рынке ценных бумаг.

В ч. 2 ст. 185.3 УК РФ установлена ответственность за то же деяние, совершенное с использованием средств массовой информации или информационно-телекоммуникационных сетей общего пользования (включая сеть Интернет).

Под средством массовой информации (СМИ) понимается периодическое печатное издание, радио-, теле-, видеопрограмма, кинохроникальная программа, иная форма периодического распространения массовой информации (ст. 2 Закона РФ «О средствах массовой информации» ).

Информационно-телекоммуникационная сеть — технологическая система, предназначенная для передачи по линиям связи информации, доступ к которой осуществляется с использованием средств вычислительной техники (ст. 2 Федерального закона «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» ).

Отнесение совершения деяния с использованием СМИ и информационно-телекоммуникационной сети к квалифицированным видам данного преступления, как представляется, вполне справедливо и обусловлено тем, что использование СМИ и информационно-телекоммуникационных сетей способно ввести в заблуждение относительно цен на рынке ценных бумаг большое число участников рынка ценных бумаг, следовательно, нанести больший ущерб.

Г.А.Русанов

 

Поделки из фанеры для свадьбы 45
ОДМ Рекомендации по организации
ОДМ Рекомендации по организации
ОДМ Рекомендации по организации
ОДМ Рекомендации по организации
ОДМ Рекомендации по организации
ОДМ Рекомендации по организации
ОДМ Рекомендации по организации
ОДМ Рекомендации по организации
ОДМ Рекомендации по организации
ОДМ Рекомендации по организации
ОДМ Рекомендации по организации
ОДМ Рекомендации по организации
ОДМ Рекомендации по организации
ОДМ Рекомендации по организации
ОДМ Рекомендации по организации
Теги:

Открытки день рождения дочери таисии  Снятие панели приборов газ 3110 своими руками  Строительство склада своими руками  Схема мужчины для рисования  Патиссоны вырастить в домашних условиях  Как сделать метки на грифе  Устройство притирки клапанов своими руками  Поздравление с днем энергетика коллегам смешные  Поздравление для победителей предметных олимпиад  Как сделать текст на версус  Пуховик на синтепоне своими руками  Схемы с применением фотореле  Ремонт строительство дизайн портал  Пошить платье своими рукам  Ремонт телевизора самсунг le26a330j1 своими руками  Валентинки и поздравления с днем валентина  Схема движения транспорта в сыктывкаре  Как в домашних условия продиагностировать компьютер  Глушитель газель бизнес схема  Подарки из косметики ручной работы  Альбом с пожеланиями своими руками  Столешница из жидкого камня в домашних условиях  

 Рейтинг@Mail.ru
Закрыть ... [X]
Карта сайта